فهم عمل التمويل اللامركزي

لإدراك مفهوم التمويل اللامركزي بشكل واضح، يجب أولاً أن نفهم كيفية عمل البنوك عندما يتعلق الأمر بإعطاء القروض. فعند إيداع أموالك في البنك، قد يحصل المودع على فائدة بنسبة 1% على سبيل المثال، بينما يقوم البنك بإقراض جزء من هذه الأموال لعميل آخر بفائدة تصل إلى 2%. وبالتالي، يحصل البنك على نسبة أعلى من الفائدة مقارنة بالمودع.

لكن في حالة التمويل اللامركزي، يتم إلغاء دور الوسيط الذي يقوم به البنك. وبفضل ذلك، يستفيد المقرض من معدلات فائدة أعلى، بينما يستفيد المقترض من تكاليف أقل نتيجة لإلغاء الرسوم المتعلقة بالبنك. يتم استبدال دور البنك بعقد ذكي يحوي قواعد مفصلة تتعلق بعملية الإيداع والاقتراض، بما في ذلك معدلات الفائدة والشروط الأساسية التي تحدد العلاقة بين الأطراف المعنية.

الاستخدامات الرئيسية للتمويل اللامركزي

على الرغم من صعوبة وضع حدود دقيقة للتمويل اللامركزي، يمكننا تحديد بعض الخدمات والعمليات البارزة التي تُصنف تحت هذه الفئة:

• الإقراض

كما تم الإشارة إليه سابقًا، تُستخدم بروتوكولات التمويل اللامركزي لتسهيل عمليات الإقراض والاقتراض. في هذا النظام، بدلاً من المطالبات التقليدية للرهون العقارية مثل العقارات أو السيارات التي تتطلبها البنوك، يتم تقديم ضمانات من العملات الرقمية التي تظل محجوزة في العقود الذكية حتى يتم سداد القرض.

• خدمات الدفع

تُستخدم العملات الرقمية في مجال التمويل اللامركزي لتسوية المدفوعات بشكل مباشر بين الأفراد أو المؤسسات، مما يتيح تجاوز الوسطاء التقليديين ويقلل من تكاليف التحويل وفترات المعالجة.

• تداول الأصول التقليدية

تتيح العديد من خدمات التمويل اللامركزي تداول الأصول التقليدية مثل الأسهم والعملة الورقية والمعادن الثمينة، من خلال إنشاء نسخ رقمية منها كرُموز مميزة أو رموز غير قابلة للاستبدال.

• منصات التداول اللامركزية

في حين أن العملات الرقمية غير مركزية بطبيعتها، إلا أن معظم عمليات تداول العملات اليوم تتم عبر منصات مركزية، مما أدى إلى نمو منصات التداول اللامركزية التي تُدار بواسطة عقود ذكية، مما يسهل تبادل العملات الرقمية. ومع ذلك، تُعتبر هذه المنصات ذات مخاطر عالية بسبب ارتباطها بغسل الأموال ومصادر الدخل غير المشروعة، ما يجعل العديد منها ترفض استلام أو منح السيولة للأصول القادمة من هذه المنصات نتيجة لعدم وضوح هوية المستخدمين.

• العملات المستقرة

تشكل العملات المستقرة الجسر الوصلي بين العملات الرقمية والنقدية، حيث يعتمد الكثيرون على خدمات العملات المستقرة لتسهيل تبادل العملات الرقمية دون الحاجة لاستخدام النقد. ومن بين أبرز هذه العملات، هناك “تيذر” (USDT) و”داي” (DAI) المتاحتان في السوق العربية عبر منصة بت أويسس.

سلبيات ومخاطر التمويل اللامركزي

بالرغم من الفوائد التي يقدمها التمويل اللامركزي، إلا أن هناك بعض المخاطر المرتبطة به، وأغلبها يعود لطبيعة العملات الرقمية. تفتقر خدمات التمويل اللامركزي إلى حماية العملاء، حيث تضمن البنوك عادةً حماية معينة للودائع والقروض، مما يساعد على استعادة الأموال في حالات الإفلاس.

علاوة على ذلك، يعتمد الكثير من خدمات التمويل اللامركزي على توقعات قيمة العملات الرقمية كضمانات، مما يُعرض تلك العملات للخطر في حال حدوث تراجع حاد في القيم، رغم أن الضمانات المطلوبة عادةً تكون مساوية أو أكبر من قيمة القروض.

يوفر التمويل اللامركزي فرصاً واسعة للأفراد الذين يواجهون صعوبات في الوصول إلى النظام المالي التقليدي، مثل ذوي الدخل المحدود. ومع ذلك، وبسبب عدم الحاجة للكشف عن هويات الأطراف في العديد من العمليات، فإن هذا النظام يُعتبر عالي المخاطر، مما يسهل استخدامه في تمويل الأنشطة غير القانونية وغسل الأموال وغيرها من العمليات التي تكون أكثر ضبطًا في النظام المالي التقليدي.