أثر أزمة الرهن العقاري على الأسواق المالية

تتسبب أزمة الرهن العقاري في تأثيرات ملحوظة على الأسواق المالية، كما يلي:

التأثيرات المباشرة

يبدأ تدهور سوق الأسهم ليعقبه انهيار سوق الرهن العقاري. هذا الانهيار يعود إلى الانخفاض التدريجي في قيم العقارات، مما يسفر عن تداعيات سلبية على الاقتصاد.

المخاوف من انهيار الأسواق

تؤدي أزمة الرهن العقاري إلى فقدان الثقة في النظام المالي والاقتصادي، مما يسهم في تراجع قيم العقارات ويعوق مالكي المنازل عن استعادة أموالهم، مما ينتج عنه ركود اقتصادي وتوقف نمو الشركات وهبوط حاد في الأسعار.

تأثير الأزمة على الصناعات

تخص آثار أزمة الرهن العقاري بعض الأسهم والصناعات، حيث شهدت العديد من الشركات المالية إما اختفاءها أو اندماجها بأسعار منخفضة، مما أسفر عن فقدان مليارات الدولارات من قيمة المساهمين. كما تضررت شركات الإسكان بشكل كبير نتيجة لهذه الأزمة.

تغيرات في مكونات النظام المالي

تحت إشراف هيئة الأوراق المالية والبورصات، تأثرت العديد من الصناديق، بينما فقدت بعض شركات الخدمات المالية القدرة على ممارسة التداول وإدارة أموالها. وزاد التدقيق الحكومي على وكالات التصنيف لتفادي تكرار الأزمات.

أنواع الرهن العقاري

تفصيل خمسة أنواع من الرهن العقاري كما يلي:

الرهن العقاري التقليدي

لا تحصل هذه القروض على دعم من الحكومة الفيدرالية، حيث يوجد نوعان من الرهن التقليدي: المطابق وغير المطابق. القرض المطابق يتماشى مع المعايير المحددة من قبل الوكالة الفيدرالية لتمويل الإسكان، بينما لا يتوافق القرض غير المطابق مع هذه المعايير.

الرهن العقاري الضخم

تتعامل هذه القروض مع مبالغ تفوق الحدود التي تحددها الوكالة الفيدرالية لتمويل الإسكان، وغالبًا ما تكون رائجة في المناطق ذات التكاليف المرتفعة مثل لوس أنجلوس، مما يتطلب تقديم وثائق إضافية نظرًا لمبالغ القروض الكبيرة.

الرهن العقاري المدعوم من الحكومة

تساعد بعض الحكومات في تيسير الحصول على القروض، وأبرزها في الولايات المتحدة ثلاث وكالات حكومية تعمل على تسهيل هذه العملية: الإدارة الفيدرالية للإسكان، وزارة الزراعة الأمريكية، ووزارة شؤون المحاربين القدامى الأمريكية.

الرهن العقاري ذو السعر الثابت

يحافظ هذا النوع من الرهن العقاري على سعر الفائدة ثابتًا طوال فترة سداد القرض، مما يعني أن المدفوعات الشهرية تبقى متساوية طوال مدة التمويل.

الرهن العقاري القابل للتعديل

يتسم هذا النوع من الرهن العقاري بمعدلات فائدة متغيرة يمكن أن تتأثر بتغيرات السوق. هناك شكل محدد منه يضمن ثبات السعر في السنوات السبع الأولى، قبل أن يتم تعديله كل ستة أشهر بعد تلك الفترة.

فوائد الرهن العقاري للأفراد

يسهل الرهن العقاري امتلاك منزل، حيث يمكن توزيع أقساط سداد القرض على سنوات عدة. ويعتبر الرهن العقاري وسيلة فعالة من حيث التكلفة للحصول على التمويل، حيث تكون معدلات الفائدة أقل مقارنة بأساليب الاقتراض الأخرى بفضل ضمان القرض بالعقار.

سلبيات الرهن العقاري على الأفراد

عند الاقتراض بواسطة رهن عقاري، سيكون ملزمًا بدفع مبلغ أكبر من المبالغ التي اقترضتها على مدى فترة طويلة. لذا، يجب أن تكون قادرًا على سداد الأقساط لتجنب فقدان الممتلكات، لأن الرهن العقاري يثبت على العقار نفسه.