التحليل المالي

يعرف التحليل المالي، باللغة الإنجليزية بـ (Financial Analysis)، على أنه مجموعة من العمليات المالية التي تهدف إلى دراسة وقياس وتحليل جميع الأنشطة والعمليات التي تحدث في كيان ما خلال فترة زمنية محددة. ويمثل أيضاً وسيلة لتحديد ما إذا كان ينبغي الاستمرار في استثمار معين، وذلك من خلال الاعتماد على مجموعة من الدراسات المالية، التي تشمل مراجعة القوائم المالية للمنشأة وتحليل كفاءة العمليات الاستثمارية للسنة المالية الحالية.

يرتبط مفهوم التحليل المالي بشكل وثيق بعملية اتخاذ القرارات في المؤسسات المختلفة، حيث يسعى إلى تحقيق الأهداف المرجوة بأفضل الطرق الممكنة مع مراعاة توفير الوقت والمال. على سبيل المثال، يمكن للتحليل المالي أن يقارن بين خيارات شراء أو استئجار معدات جديدة، كما يساعد في اتخاذ قرارات متعلقة باستمرار أو توقف إنتاج سلعة معينة، بالإضافة إلى العديد من القرارات الأخرى التي يخضع لدراستها.

النسب المالية

تُعرف النسب المالية باللغة الإنجليزية بمصطلح (Financial Ratios)، وهي عبارة عن مجموعة من النسب المئوية التي تساعد في قياس العمليات المالية التي تقوم بها المؤسسات، معتمدةً على تحليل التأثير المالي المرتبط بها من خلال مجموعة من المعادلات الرياضية والقوانين المالية. وقد تم استخدام النسب المالية كأداة من أدوات التحليل المالي لأول مرة في القرن التاسع عشر.

واصل الباحثون الاقتصاديون والماليون طوال القرن العشرين تطوير الدراسات المتعلقة بالنسب المالية. ومن بين هذه الدراسات، تعتبر دراسة (ميرون) التي ظهرت في منتصف القرن العشرين واحدة من أبرز الدراسات التي أشارت إلى دور النسب المالية في عكس طبيعة أعمال المؤسسات الصغيرة، وكيفية توقع كفاءة عمل كل منظمة في الفترات المستقبلية.

التحليل المالي باستخدام النسب المالية

تعد النسب المالية وسيلة فعالة للتحليل المالي، إذ تساعد المحللين الماليين في الوصول إلى النتائج المطلوبة بدقة. ومن بين أهم النسب المالية المستخدمة في التحليل المالي، نجد ما يلي:

نسب السيولة

تُعرف نسب السيولة باللغة الإنجليزية بمصطلح (Liquidity Ratios)، وهي مجموعة من المعادلات التي تقيس قدرة الشركة على توفير السيولة النقدية اللازمة لتلبية التزاماتها اليومية أو سداد الالتزامات المالية في فترة زمنية قصيرة. تعتمد هذه النسب على تطبيق مجموعة من المعادلات المالية مثل: معدلات التداول ومعدلات التدفقات النقدية.

نسب الربحية

تُعرف نسب الربحية باللغة الإنجليزية بمصطلح (Profitability Ratios)، وهي عبارة عن مجموعة من المعادلات التي تقيس مدى نجاح الأعمال في تحقيق الأرباح لكافة المعنيين، مثل: الإدارة، العملاء، والشركاء. تركز نسب الربحية على تقييم صافي المبيعات والعائدات الناتجة عنها، سواء لأصحاب الأعمال أو المساهمين في إنتاج السلعة أو تقديم الخدمة. وغالباً ما يتم احتساب هذه النسب بناءً على فترة زمنية محددة تُحدد لتوقع الإيرادات المالية بعد طرح السلعة أو الخدمة في السوق المحلية، ويعتمد احتسابها على تحليل مجموعة من المعادلات المالية مثل: هامش الربح الإجمالي وهامش الربح التشغيلي.