أساليب التحليل المالي

يعتمد المحللون الماليون على مجموعة من الأساليب لتقييم الأداء المالي لشركاتهم على مدار فترة زمنية معينة. في ما يلي، نستعرض أبرز أربع أساليب للتحليل المالي:

التحليل الرأسي

يشمل هذا النوع من التحليل مراجعة مختلف بنود البيان المالي، مثل قائمة الدخل، وتقسيمها على الإيرادات لتعبيرها كنسب مئوية. و لكي تكون هذه الطريقة أكثر فعالية، ينصح بمقارنة النتائج مع الشركات المنافسة لتحديد مستوى أداء الشركة مقارنة بسوقها.

التحليل الأفقي

يتضمن التحليل الأفقي مراجعة البيانات المالية عبر سنوات متتالية ومقارنتها للاحتساب معدل النمو. يساعد هذا التحليل في تحديد ما إذا كانت الشركة تتجه نحو النمو أم تتعرض للتراجع، كما يسهم في التعرف على الاتجاهات الهامة في السوق.

التحليل النسبي

يستخدم هذا التحليل لمقارنة عناصر البيانات المالية المختلفة لتحديد الوضع المالي الحالي والمستقبلي للشركة. من خلال حساب النسب، يمكن إجراء مقارنة مع الفترات السابقة لتحليل تصرف أداء الشركة مقارنة بالتوقعات المحددة. يساعد هذا النوع من التحليل في توضيح أي انحرافات عن التوقعات المعمول بها واتخاذ إجراءات تصحيحية بناءً على ما يتم استخلاصه.

تحليل التوجه

يهدف هذا النوع من التحليل إلى دراسة اتجاهات الأداء عبر ثلاث فترات زمنية أو أكثر، مثل الشهري والربع سنوي والسنوي، مع اعتبار الفترة السابقة كأساس للمقارنة. يظهر هذا التحليل التغيرات في البيانات المالية إما كاتجاه إيجابي أو سلبي يعكس أداء الشركة، ويساعد على توقع الاتجاهات المستقبلية استنادًا إلى المعلومات المستخلصة من النتائج السابقة.

أهداف التحليل المالي

يهدف التحليل المالي إلى تحقيق الأهداف التالية:

• تقييم الوضع المالي للشركة.
• تحديد القدرات المالية المتاحة للشركة.
• تقييم السياسات والأنظمة المعتمدة داخل الشركة.
• قياس كفاءة الإدارة.
• التعرف على الاتجاهات الفعلية للشركة.
• تقديم دراسة جدوى للمستثمرين المحتملين.
• تقييم موقع الشركة مقابل المنافسين.
• توفير بيانات موثوقة كمصدر للمعلومات.

خطوات التحليل المالي

هناك خمس خطوات رئيسية يجب اتباعها لتحقيق تحليل مالي فعال، وهي كما يلي:

• تحديد الأنشطة المرتبطة بعملية إنشاء وتصنيع وتوزيع منتجات أو خدمات الشركة.
• تحديد طبيعة المنتج أو الخدمة المقدمة، متضمنًا الصفات الفريدة للمنتج، مستويات هوامش الربح، وإدارة التكاليف.
• تقييم جودة البيانات المالية المتوفرة للشركة.
• تحليل مستويات الربحية والمخاطر، بما في ذلك مدى ربحية عمليات الشركة بالنسبة للأصول، ونظرة المساهمين لربحية الشركة.
• إعداد توقعات للبيانات المالية، من خلال وضع افتراضات معقولة عن أداء الشركة ومستقبل صناعتها، وكيفية تأثير هذه الافتراضات على التدفقات النقدية والتمويل.